Содержание
В то же время правительства стремились избежать возврата к разрушительной протекционистской политике, которая возобладала в мире в 1931 после прекращения обмена фунтов стерлингов на золото и могла вновь стать доминирующей теперь, когда прекратился обмен на золото долларов. Опасность возврата к прошлому удалось устранить с помощью соглашений, достигнутых 18 декабря 1971 на переговорах между представителями стран «Группы десяти» в Смитсоновском институте (Вашингтон). Первый кризис разразился в октябре 1960, когда цена золота на частном рынке за короткое время возросла до 40 долл. За этим кризисом последовали золотой, долларовый и стерлинговый кризисы.
Это способ восстановления равновесия в их торговле за счет увеличения экспорта и импорта. Уменьшение стоимости страны назыв девальвацией, увеличение стоимости страны называлось переоценкой. Официально учрежденный 27 декабря 1945 года, когда 29 стран-участниц Бреттон-Вудской конференции подписали свои статьи соглашения, МВФ должен был соблюдать правила и главный инструмент публичного международного менеджмента.
Кроме того, Великобритания имела большой накопленный долг в размере 3,7 млрд фунтов стерлингов, доставшийся ей в наследство от британской колониальной империи. Большая часть стерлингового долга была «блокирована» — денежные власти отказались конвертировать его в доллары. США и Великобритания договорились о выделении так называемой «англо-американской ссуды» Anglo-American Loan). Конвертируемость фунта стерлинга, как и предполагалось, была объявлена 15 июля 1947 г.
Бреттон вудская валютная система
Кроме того, объем экспорта капитала из США все эти годы стабильно держался на уровне 1% валового национального продукта; однако, если в конце 1960-х годов высокие процентные ставки в стране способствовали притоку в США ок. Иностранного капитала, https://forexwiki.info/ то в начале 1970-х низкие ставки вызвали массовый сброс ценных бумаг и отток инвестиций за рубеж. Великая война, как тогда называли Первую мировую, сильно расшатала мировую экономику, что не могло не отразиться на ее финансовой системе.
В свою очередь, растущий спрос в условиях нехватки безопасных активов может подстегнуть потенциальных эмитентов развивать такие альтернативы. Учреждения МВФ и МБРР, созданные решениями Валютно-финансовой конференции ООН, до сих пор играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики. Кроме того, хроническая слабость доллара, характерная для 70-х годов, сменилась резким повышением его курса почти на 2/3 с августа 1980 г. Победителю достался весь остальной мир — точнее, почти весь, так как Советский Союз вступать в новую систему отказался.
- Архитекторы Бреттон-Вудса задумали систему, в которой стабильность обменного курса была бы главной целью.
- Но остановиться и не печатать новые деньги США не могли, так как доллар оставался основной валютой для обмена.
- Ежеминутно на сайте Форекс продают и покупают доллары, евро, рубли, франки, иены и другие валюты.
- Любой стране, которая изменилась без одобрения или отказа, было отказано в доступе к МВФ.
- Напротив, после создания Бреттон-Вудской системы совместно с США.
Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире. Наш «осыпающийся мир» остро нуждается в этот переходный период истории в минимальной степени стабильности. Поэтому воспроизводство странами БРИКС как новым полюсом политико-экономической архитектуры планеты отдельных элементов БВС, неплохо зарекомендовавшей себя в годы холодной войны, является шагом разумным и давно назревшим. Этим летом мир отмечает 75-летнюю годовщину проведения Бреттон-Вудской конференции.
Фактически План был призван помочь европейским странам восстановить экономическую деятельность, наладить экспорт, обеспечить экономическую стабильность и сохранять политический порядок. Помощь предоставлялась в форме безвозмездных грантов и лишь на 10% состояла из льготных кредитов. От участников Плана Маршалла требовалось наладить сотрудничество в либерализации внешней торговли и международных платежей.
Особенности и перспективы «Бреттон-Вудской системы 2.0»: конспект лекции Олега Ицхоки
К середине 1960-х годов E.E.C. и Япония стали самостоятельными международными экономическими державами. При том, что общие резервы превышают резервы США, более высокие уровни роста и торговли, а также доход на душу населения, приближающийся к показателям США, Европы и Японии, сокращают разрыв между ними и Соединенными Штатами. Рузвельт и Генри Моргентау настаивали на том, чтобы Большая четверка (США, Великобритания, Советский Союз и Китай) участвовала в Бреттон-Вудской конференции в 1944 году, но их цель была сорвана, когда Советский Союз не вступил бы в МВФ. Причины, по которому Советский Союз решил не подписываться на статьи до декабря 1945 года, были предметом спекуляций. Использование соответствующих советских архивов ясно, что советские расчеты на основе международных соглашений. Расширенные дебаты о ратификации, воспринятые в Великобритании, так и в США, восприятие быстрого распада военного сообщества.
- В общей сложности Бреттон-Вудское соглашение просуществовало порядка 30 лет, после чего в начале 1970-х годов утратило свою эффективность.
- Впрочем, понимание случившегося пришло к обычным людям намного позже.
- В попытке подорвать усилия Смитсоновского соглашения Федеральная система снизила процентные ставки, преследуя ранее установленную цель внутренней политики по обеспечению безопасности в стране.
- Другой слабостью МВФ была невозможность выхода Бреттон-Вудского проекта на полную мощность в послевоенный период времени.
- Услуги по доверительному управлению оказывают также банки и другие организации.
- Дополнением к использованию золота в этот период был британский фунт.
-х годов, когда администрация Эйзенхауэра установила импортные квоты на нефть и другие ограничения на отток торговли. Были предложены более радикальные меры, но они не были приняты, однако с возрастающей рецессией, начавшейся в 1958 году, этот ответ Само В 1960 году, с избранием Кеннеди, началась десятилетняя попытка Бреттон-Вудскую систему на уровне 35 долларов за унцию. Послевоенный мировой капитализм страдал от огромной нехватки долларов. В Соединенных Штатах имелось огромное положительное сальдо торгового баланса, резервы США были огромными и постоянно росли. Несмотря на то, что все страны хотят покупать экспортные товары США, доллары должны покинуть Соединенные Штаты Америки и стать доступными для международного использования.
По словам экспертов, особенно заметно это стало проявляться в последние годы. Так, по данным МВФ, за последние 20 лет доля доллара в международных резервах сократилась с 71,2% до 61,8%, а доля евро, напротив, увеличилась с 18,1% до 20,2%. При этом аналитики отмечают значительное укрепление юаня (с 1,2% до 1,9%), который только в 2016 году вошёл в число главных резервных валют мира. Всемирный банк содействовал государствам в реконструкции и развитии экономик после войны, а МВФ предоставлял кредиты для поддержки валютных курсов и покрытия дефицита платёжных балансов. Работа ГАТТ облегчала торговлю участникам договора за счёт устранения тарифных барьеров и снижения таможенных пошлин.
К 1940 году нацистская Германия также работала с блоком контролируемых стран. Германия вынуждала торговых партнеров с профицитом тратить эти излишки на импорт товаров из Германии. Таким образом, Великобритания выжила, сохранила излишки стерлингов в своей банковской системе, а Германия выжила, заставит торговые пути покупать собственные продукты партнеров. США были уничтожены тем, что было сокращено использование ресурсов из США, поэтому США поддерживали свободную торговлю и международную торговлю. По словам Олега Шибанова, ухудшению ситуации способствовали политические разногласия ЕС и США, резкий рост мировых цен на нефть, а также высокий уровень инфляции во многих государствах.
БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА
Это функция денег, которая предполагает, что у нас есть стабильная и удобная единица измерения стоимости товаров. Нам было бы неудобно рассчитываться за молоко в золоте и тем более в каких-то иных товарах – например, если бы вы работали на производстве зонтиков и зарплату вам бы могли платить в зонтиках, вам было бы очень неудобно при расчетах. Чтобы деньги хорошо выполняли бреттон вудская система эту функцию, это должна быть очень стабильная единица – то есть должна быть очень низкая и предсказуемая инфляция, иначе эта функция единой меры стоимости будет размываться. Вторым структурным изменением, которое подорвало денежно-кредитное управление, было падение гегемонии США. США больше не были доминирующей экономической державой, которой были более двух десятилетий.
- Таким образом, многие «банки» на международном уровне представляют собой невозвратные ссуды, кульцией которых стал банковский кризис 1931 года.
- К моменту «никсоновского шока» объем долларовых резервов, которые иностранные центробанки держали и имели право обменять на золото по зафиксированной в Бреттон-Вудсе цене,превысил американские запасы золота в 4 раза.
- Целью её создания было предотвращение в будущем фатальных ошибок в управлении сферами торговли и финансов, совершённых в большинстве стран планеты в 1930-е годы и проложивших дорогу Великой депрессии и самой разрушительной из войн в истории человечества.
- Изначально статус резервных валют, обеспеченных золотым запасом, получили две — доллар и фунт стерлингов, но последний использовали редко и недолго.
- Произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США.
Как альтернатива, страны могли оплатить свои долги в золоте или взять краткосрочный кредит. Сумма кредита зависела от объема торговли данной страны во внутриевропейской торговле. Союз начал свою деятельность со стартового капитала в $350 млн, которые предоставили США. В третьих, странам предписывалось активно использовать контроль за движением международного капитала.
Это же породило проблему сопоставления их стоимости между собой, что в конечном итоге и привело к признанию золота в качестве всеобщего эквивалента стоимости. Золото исполняло роль денег веками, оно имелось у всех «крупных игроков», из него традиционно чеканили монету. Международная торговля осознала необходимость не только механизма предсказуемости стоимости денег, но и важность стабильности соотношения их стоимости между собой. Когда из Вашингтона пришло сообщение о том, что США готовы увеличить сумму кредита до 10 миллиардов, все сомнения об участии в конференции отпали – вопрос был решен. Несмотря на то, что второй фронт в Европе так и не был открыт и окончание сроков войны было неопределенным, правительства ведущих мировых держав понимали, что готовиться к жизни в мирное время необходимо заранее.
Бреттон-Вудская система – Bretton Woods system
Хотя Китай предпринимает шаги по интернационализации юаня, на данный момент мало подробностей о том, как именно цифровой юань преодолеет барьеры, ограничивающие международную роль нецифрового юаня, – в 2020 г. На него, по данным SWIFT, пришлось лишь 1,66% объема глобальных платежей,рассуждает Мартин Чорземпа из Института мировой экономики Петерсона. Китай, скорее всего, станет первой крупной экономикой, выпустившей CBDC, однако преимущество первопроходца будет недолгим из-за быстрого развития технологий и глобального рынка цифровых валют, так что ФРС не так уж и отстает, как кажется наблюдателям, полагает он. Запуск национальных цифровых валют готовят и другие крупные экономики, в том числе Китай, которыйуже протестировал цифровой юань.
Политика экономического контроля в побежденных странах бывшей оси была отменена. Помощь Европе и Японии была направлена на восстановление производительности и экспортного потенциала. В долгосрочной перспективе ожидается, что такое восстановление в Европе и Япония принесет пользу Соединенным Штатам по расширению экспорта США и предоставлению мест для экспансии капитала США.
ОЕЕС осуществляла контроль за распределением помощи среди участников программы исходя из размера дефицита текущего счета каждой страны. Американская сторона обязалась профинансировать импорт, а также предоставить Европе необходимый объем международных резервов. В обмен европейцы должны были закупать американское оборудование и дать США льготный доступ к источникам сырья.
В 1974 году усилиями Генри Киссинджера США заключают тайную сделку с Саудовской Аравией. В соответствии с ней цены на нефть продолжили фиксироваться в долларах и нефть должна была продаваться только за доллары, которые весь мир должен был покупать у США. Так нефть заменила золото в качестве своеобразного обеспечения долларов США, гарантировав устойчивый и всё увеличивавшийся по мере роста мировой экономики спрос на них. Бреттон вудская валютная система создана с целью предоставления определенных свобод мировой торговле, а также для стабилизации курсов валют путем связи их с долларом США и золотом.
История курса, или Курс истории
Квота должна была вноситься золотом или долларами США (25%) и национальной валютой данной страны (75%). Странам разрешалось свободно производить заимствования в пределах их квот, однако любые дополнительные заимствования были сопряжены с соблюдением ряда строгих условий. Первоначальный фонд средств МВФ был установлен в размере 8,8 млрд. И по решению, принятому большинством голосов, мог увеличиваться каждые пять лет.